El sector agrícola presenta dificultades financieras debido a la caída abrupta de precios internacionales de materias primas que resultan en una disminución en la rentabilidad del negocio y de su cadena productiva.
ANÁLISIS
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El sector agrícola presenta dificultades financieras debido a la caída abrupta de precios internacionales de materias primas que resultan en una disminución en la rentabilidad del negocio y de su cadena productiva. Este sector es sumamente importante para el sistema financiero paraguayo que se encuentra con la solidez y estabilidad necesaria para hacer frente a esta situación desfavorable.
ACTIVOS & CARTERA DE CRÉDITOS
Los activos son distintas maneras en las que se puede materializar el ahorro. Los mismos pueden ser líquidos (dinero), reales (inmuebles), y financieros (acciones y bonos). En el sistema financiero estos activos incluyen a los depósitos de los bancos y financieras en el Banco Central que son utilizados para respaldar los depósitos de los clientes, estos depósitos también son conocidos como reserva legal.
Según el informe de estabilidad financiera publicado por el BCP, los activos del sistema financiero paraguayo, que incluye a 17 bancos y 9 financieras, han aumentado 23% en de septiembre del 2014 al mismo mes del 2015, alcanzando 110,4 billones de guaraníes.
La cartera de créditos del sistema financiero paraguayo también viene aumentando desde hace algunos años a un ritmo acelerado. Los créditos otorgados a personas físicas o jurídicas aumentaron en un 26,6% en el periodo de tiempo mencionado anteriormente alcanzando 70,9 billones de guaraníes a septiembre de este año.
Del total de créditos otorgados, el 49,7% fueron hechos en moneda extranjera y el restante en moneda local. Los créditos en moneda extranjera aumentaron desde el 2013, esto se debe en parte a que el sector agrícola tiende a asumir préstamos en dólares americanos.
RELEVANCIA DEL AGRO EN EL SISTEMA
El sector agrícola es sumamente importante para el sistema financiero paraguayo. El crecimiento en la cartera de créditos de los últimos tiempos fue impulsado particularmente por este sector. A septiembre de 2015 el crédito destinado a la agricultura creció 32,5%.
Del total de créditos del sector bancario paraguayo casi el 25% se destina al sector agrícola; siendo el principal rubro el de la soja. Al mismo tiempo, del total de la cartera de crédito de las financieras, el 18% corresponde a créditos agrícolas. El 86,7% de los créditos al sector agrícola se otorgan en moneda extranjera, debido a que sus costos e ingresos están denominados en dólares americanos.
El precio de los productos agrícolas, incluido el de la soja, disminuyó en los últimos meses a causa de la caída de la demanda China. El precio de esta materia prima cayó 32% desde que alcanzó su pico en el 2012 y se estima que permanecerá en niveles similares al menos en los próximos dos años.
DIFICULTADES FINANCIERAS EN EL CAMPO
Esta caída de precios se traduce en una disminución en la rentabilidad del negocio que a su vez es trasladada a diferentes actores de la cadena productiva tales como: acopiadores, cooperativas, proveedores de insumo y maquinarias. La situación empeora aún más porque la baja en el precio de los commodities no fue acompañada de un ajuste de costos. Por lo tanto, la situación financiera de los productores es desfavorable resultando en sobreendeudamiento. A partir de fines del 2014, la tasa de morosidad del sector agrícola fue aumentando y actualmente se encuentra en 1,3%.
Las deudas de varios de los tomadores de créditos de este sector tuvieron que ser renegociadas ya sean reestructuradas, renovadas o refinanciadas (3Rs) debido a que los mismos presentaron dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras. La cartera de créditos 3Rs fue aumentando desde enero de este año; a septiembre de 2015 representa 15,3% del total de créditos del sistema.
Como lo más probable es que el precio de los commodities se mantenga en niveles bajos, los agentes del sector agrícola podrían presentar cada vez más dificultades financieras, sobre todo si no hay un ajuste de costes. En el 2009 el nivel de morosidad del sector aumentó considerablemente a causa de la disminución de producción por la sequía pero la recuperación vino de la mano de la buena cosecha posterior. Esta vez las dificultades financieras del sector son causadas por una razón completamente diferente: la caída de precios y por lo tanto de rentabilidad, entonces se tardaría más tiempo en mejorar la situación.
MEDIDAS PARA AYUDAR AL AGRO
En noviembre de este año el BCP anunció resoluciones para poder atenuar el impacto que esta caída abrupta del precio de commodities pueda causar en la actividad económica del sector más importante del país y por lo tanto de su cadena productiva; además de otorgar alivio financiero a los agentes del sector.
Las resoluciones consisten en facilitar a los tomadores de créditos del sector el proceso de renegociación de sus deudas inicialmente pactadas con el banco o financiera: ajustando la definición de créditos en mora, extendiendo plazos a las operaciones originales y dando la posibilidad a los bancos de diferir previsiones por un plazo determinado.
Además buscan facilitar el acceso a nuevo capital operativo para los productores, manteniendo la calificación de riesgo de los agentes de la cadena productiva agrícola que han obtenido pérdidas coyunturales causadas por la caída de precios.
Ahora bien, a pesar de que la distribución de la cartera de créditos está dominada por el sector agropecuario, el sistema financiero cuenta con el suficiente capital para hacer frente a los shocks económicos y con la liquidez adecuada. Además, los números demuestran que el negocio bancario tiene una rentabilidad elevada de alrededor del 28%.
Las pruebas de tensión simuladas por el BCP también muestran que ante un shock externo como lo sería el deterioro de la cartera vigente del sector agrícola y el aumento de la tasa de morosidad del mismo, el sistema financiero contará con el capital suficiente para hacer frente a las dificultades del sector agrícola. No obstante, un monitoreo oportuno, por parte de la banca matriz, sobre los pagos de las deudas del sector evitaría efectos no deseados en el sistema financiero y en la economía misma.5Dias
El agro en el sistema financiero
